Shares, company organs and liability — and the rare case in which the corporate veil is pierced.
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From these 44 words, as many per round as you like — up to all of them: first what is due today, then new ones. First you choose, then you fill the gap, then you write it yourself. Mistakes come back again shortly.
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One phrase on this list is not a legal term at all, and German lawyers use it constantly: der räuberische Aktionär, the predatory shareholder. No statute contains it. It names the small investor who buys a handful of shares, attends the general meeting and then brings an Anfechtungsklage against a resolution the company urgently needs entered in the register — a merger, for instance. The point of the action is not to win it but to be paid to withdraw it. The adjective is chosen with care: it belongs to der Räuber, who takes by threat, not to the thief who takes by stealth. The law’s answer carries a much drier name, das Freigabeverfahren, in which a court allows the entry despite the pending action. Remember that the adjective declines like any other: ein räuberischer Aktionär, die räuberischen Aktionäre.
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Verb (3)
durchgreifento reach through (the company to its members)VerbC2
Ein Gläubiger kann nur ausnahmsweise auf das Privatvermögen der Gesellschafter durchgreifen.Only in exceptional cases can a creditor reach through to the members’ private assets.
Separable, irregular: greift durch, griff durch, hat durchgegriffen. Takes auf + accusative. In everyday German also “to take tough action”.
einbringento contribute (an asset to a company)VerbC1
Der Gründer bringt seine Werkstatt samt Maschinen in die neue Gesellschaft ein.The founder puts his workshop, machines and all, into the new company.
Separable, irregular: bringt ein, brachte ein, hat eingebracht. Takes in + accusative.
kaduzierento declare (a share) forfeitVerbC2
Zahlt ein Gesellschafter seine Einlage trotz Nachfrist nicht, kann die Gesellschaft seinen Anteil kaduzieren.If a member fails to pay his contribution even after a final deadline, the company can declare his share forfeit.
Regular: kaduzierte, hat kaduziert. Noun: die Kaduzierung.
die Durchgriffshaftungpiercing the corporate veilNounC2
Die Durchgriffshaftung durchbricht die Trennung von Gesellschaft und Gesellschaftern nur in eng begrenzten Fällen.Piercing the veil breaks through the separation of company and members only in narrowly defined cases.
No plural.
die Existenzvernichtungshaftungliability for stripping a company of its means of survivalNounC2
Wer der GmbH gezielt das Vermögen entzieht, das sie für ihre Gläubiger braucht, riskiert die Existenzvernichtungshaftung.Anyone who deliberately drains the company of the assets it needs to pay its creditors risks liability for destroying it.
No plural.
die UnterkapitalisierungundercapitalisationNounC2
Eine bloße Unterkapitalisierung reicht für einen Durchgriff in der Regel nicht aus.Mere undercapitalisation is not normally enough to pierce the veil.
No plural.
die Vermögensvermischungcommingling of assetsNounC2
Bei einer Vermögensvermischung lässt sich nicht mehr sagen, was der Gesellschaft gehört und was dem Gesellschafter.Once assets are commingled, nobody can tell any longer what belongs to the company and what to the member.
No plural.
das Grundkapitalshare capital (of a public limited company)NounC1
Das Grundkapital der Aktiengesellschaft ist in Aktien zerlegt.The share capital of a public limited company is divided into shares.
No plural. In a GmbH the word is das Stammkapital.
die Einziehungredemption (of a share by the company)NounC2
Der Gesellschaftsvertrag erlaubt die Einziehung des Anteils, wenn über das Vermögen eines Gesellschafters das Insolvenzverfahren eröffnet wird.The articles allow the company to redeem a member’s share if insolvency proceedings are opened against him.
Plural: die Einziehungen. Elsewhere also the confiscation of property and the collection of a debt.
die Sacheinlagecontribution in kindNounC2
Das Registergericht prüft, ob die Sacheinlage überbewertet ist.The registry court checks whether the contribution in kind has been overvalued.
Plural: die Sacheinlagen. The opposite is die Bareinlage.
die Kapitalaufbringungpaying in of the capitalNounC2
Die Regeln der Kapitalaufbringung sollen sicherstellen, dass das versprochene Kapital tatsächlich ankommt.The rules on paying in the capital are meant to ensure that the promised capital actually arrives.
No plural.
die Kapitalerhaltungcapital maintenanceNounC2
Die Kapitalerhaltung verbietet Auszahlungen an Gesellschafter aus dem Vermögen, das zur Deckung des Stammkapitals nötig ist.Capital maintenance forbids payments to members out of the assets needed to cover the share capital.
No plural.
die Vorgesellschaftcompany in formation (before registration)NounC2
Zwischen der Beurkundung und der Eintragung besteht die GmbH als Vorgesellschaft.Between notarisation and registration the GmbH exists as a company in formation.
Plural: die Vorgesellschaften.
die Unterbilanzhaftungfounders’ liability for capital lost before registrationNounC2
Ist bei der Eintragung schon ein Teil des Kapitals verbraucht, greift die Unterbilanzhaftung der Gründer.If part of the capital has already been used up by the time of registration, the founders must make good the shortfall.
No plural.
die Handelndenhaftungpersonal liability of those acting before registrationNounC2
Wer vor der Eintragung im Namen der GmbH Verträge schließt, trifft die Handelndenhaftung.Anyone who signs contracts in the company’s name before it is registered is personally liable for them.
No plural. Der Handelnde declines like an adjective: ein Handelnder.
der Kommanditistlimited partnerNounC2
Der Kommanditist haftet nur bis zur Höhe der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme.A limited partner is liable only up to the amount entered in the commercial register.
Weak noun: den Kommanditisten, dem Kommanditisten. Plural: die Kommanditisten. Feminine: die Kommanditistin.
der Komplementärgeneral partner (with unlimited liability)NounC2
In der GmbH & Co. KG übernimmt eine GmbH die Rolle des Komplementärs.In a GmbH & Co. KG a limited company takes on the role of general partner.
Plural: die Komplementäre. Not a weak noun: des Komplementärs.
die Gesamthandjoint ownership in undivided sharesNounC2
Die Erbengemeinschaft ist eine Gesamthand: Über den Nachlass verfügen die Erben nur gemeinsam.A community of heirs holds the estate jointly: the heirs can dispose of it only together.
No plural. Fixed phrase: zur gesamten Hand. Since 2024 a partnership with legal capacity owns its assets itself.
der Strohmannnominee, front manNounC1
Der eingetragene Gesellschafter war nur ein Strohmann; die Anteile gehörten wirtschaftlich seinem Schwager.The registered member was only a front man; in economic terms the shares belonged to his brother-in-law.
Plural: die Strohmänner. The person behind him is der Hintermann.
die Gesellschafterversammlungmembers’ meeting (of a GmbH)NounC1
Die Gesellschafterversammlung kann dem Geschäftsführer Weisungen erteilen.The members’ meeting can give the managing director instructions.
Plural: die Gesellschafterversammlungen.
die Hauptversammlunggeneral meeting (of shareholders)NounC1
Die Hauptversammlung wählt die Vertreter der Aktionäre in den Aufsichtsrat.The general meeting elects the shareholders’ representatives to the supervisory board.
Plural: die Hauptversammlungen. Abbreviated HV.
die Sperrminoritätblocking minorityNounC2
Mit einer Sperrminorität kann ein Aktionär Satzungsänderungen blockieren.With a blocking minority a shareholder can block changes to the articles.
Plural rare: die Sperrminoritäten.
die Treuepflichtduty of loyalty (among members)NounC2
Auch die Gesellschafter untereinander trifft eine Treuepflicht.The members, too, owe one another a duty of loyalty.
Plural: die Treuepflichten.
das Insichgeschäftself-dealing transactionNounC2
Ohne ausdrückliche Befreiung darf der Geschäftsführer kein Insichgeschäft vornehmen.Without express exemption the managing director may not contract with himself on the company’s behalf.
Plural: die Insichgeschäfte.
die Organhaftungliability of directors and officersNounC2
Die Organhaftung trifft Vorstand und Aufsichtsrat, wenn sie ihre Sorgfaltspflichten verletzen.Directors’ liability applies to both boards when they breach their duties of care.
No plural.
die Innenhaftungliability to the company itselfNounC2
Der Geschäftsführer haftet der Gesellschaft für den Schaden; das nennt man Innenhaftung.The managing director is liable to the company for the loss; that is called internal liability.
No plural. The injured party stands in the dative: der Gesellschaft haften.
die Außenhaftungliability to third partiesNounC2
Eine Außenhaftung gegenüber den Gläubigern ist für Geschäftsführer die Ausnahme.For managing directors, liability towards creditors is the exception.
No plural.
der faktische Geschäftsführerde facto directorNounC2
Wer ohne Bestellung wie ein Geschäftsführer auftritt, kann als faktischer Geschäftsführer haften.Anyone who acts like a managing director without being appointed can be liable as a de facto director.
The adjective declines: ein faktischer Geschäftsführer. Plural: die faktischen Geschäftsführer.
die Insolvenzverschleppungdelay in filing for insolvencyNounC2
Wer den Insolvenzantrag zu spät stellt, macht sich wegen Insolvenzverschleppung strafbar.Anyone who files for insolvency too late commits the offence of delaying insolvency.
No plural.
das Gesellschafterdarlehenshareholder loanNounC2
Im Insolvenzverfahren wird ein Gesellschafterdarlehen erst nach den übrigen Gläubigern bedient.In insolvency proceedings a shareholder loan is repaid only after all the other creditors.
Plural: die Gesellschafterdarlehen.
der Rangrücktrittsubordination agreementNounC2
Mit einem Rangrücktritt stellt sich der Gläubiger hinter alle anderen, damit seine Forderung bei der Überschuldung nicht mitzählt.With a subordination agreement the creditor ranks himself behind everyone else, so that his claim does not count towards over-indebtedness.
Plural: die Rangrücktritte.
die verdeckte Gewinnausschüttungconstructive dividendNounC2
Ein überhöhtes Gehalt für den Gesellschafter-Geschäftsführer kann als verdeckte Gewinnausschüttung gelten.An excessive salary for a director who is also a shareholder can be treated as a constructive dividend.
A tax term, abbreviated vGA. Plural: die verdeckten Gewinnausschüttungen.
der Beherrschungsvertragcontrol agreementNounC2
Durch den Beherrschungsvertrag darf das herrschende Unternehmen dem Vorstand Weisungen erteilen.The control agreement allows the controlling company to give the board instructions.
Plural: die Beherrschungsverträge.
der Gewinnabführungsvertragprofit transfer agreementNounC2
Der Gewinnabführungsvertrag ist Voraussetzung für die steuerliche Organschaft.A profit transfer agreement is a precondition for a tax group.
Plural: die Gewinnabführungsverträge.
die Verschmelzungmerger (by transfer of all assets)NounC1
Bei der Verschmelzung geht das gesamte Vermögen auf den übernehmenden Rechtsträger über.In a merger all the assets pass to the absorbing entity.
Plural: die Verschmelzungen. In metalwork also “fusing”.
die Spaltungdemerger, divisionNounC2
Durch die Spaltung wird ein Teil des Vermögens auf eine neue Gesellschaft übertragen.In the demerger part of the assets is transferred to a new company.
Plural: die Spaltungen. Forms: Aufspaltung, Abspaltung, Ausgliederung.
der Formwechselchange of legal formNounC2
Beim Formwechsel bleibt der Rechtsträger derselbe, nur das Rechtskleid ändert sich.On a change of legal form the entity stays the same; only its legal dress changes.
Plural: die Formwechsel.
die Anfechtungsklageaction to set aside a resolutionNounC2
Gegen den Beschluss der Hauptversammlung erhob ein Kleinaktionär Anfechtungsklage.A small shareholder brought an action to set aside the general meeting’s resolution.
Plural: die Anfechtungsklagen. Fixed verb: Anfechtungsklage erheben.
der räuberische Aktionärpredatory shareholderNounC2
Ein räuberischer Aktionär klagt nicht, um zu gewinnen, sondern um sich die Klage abkaufen zu lassen.A predatory shareholder does not sue to win but to be paid to drop the case.
The adjective declines: ein räuberischer Aktionär, die räuberischen Aktionäre.
das Freigabeverfahrenrelease proceedingsNounC2
Im Freigabeverfahren kann das Gericht die Eintragung trotz anhängiger Klage erlauben.In release proceedings the court can allow the entry in the register despite a pending action.
Plural: die Freigabeverfahren.
die Gesellschafterlistelist of members (filed with the register)NounC2
Nach jeder Anteilsübertragung reicht der Notar eine neue Gesellschafterliste beim Handelsregister ein.After every transfer of shares the notary files a new list of members with the commercial register.
Plural: die Gesellschafterlisten.
die Mantelverwendungreuse of a dormant shell companyNounC2
Die Mantelverwendung muss dem Registergericht offengelegt werden wie eine Neugründung.Reusing a dormant shell has to be disclosed to the registry court like a new formation.
Eine Unternehmergesellschaft muss den Zusatz „haftungsbeschränkt“ im Namen führen.A mini-GmbH must carry the words “limited liability” in its name.
Usually in brackets after the legal form: UG (haftungsbeschränkt).
vinkulierttransferable only with consentAdjectiveC2
Vinkulierte Namensaktien dürfen nur mit Zustimmung der Gesellschaft übertragen werden.Restricted registered shares may be transferred only with the company’s consent.
Mostly attributive: vinkulierte Namensaktien. Noun: die Vinkulierung.
